Když přemýšlíte nad rozvojem firmy, pravděpodobně hledáte cestu, která Vás udrží v bezpečí a zároveň umožní růst. A možná si kladete otázku, která Vás sem přivedla. Co je mezaninové financování a proč se o něm dnes tolik mluví? Jak může pomoci podnikům, které potřebují kapitál, ale nechtějí ztratit kontrolu nad svým podnikem?
A jaký je vztah mezi mezaninovým financováním a ekvitním financováním? V následujících řádcích najdete jasné odpovědi, přehlednou strukturu a srozumitelný výklad.
Obsah článku
Mezaninové financování jako pružná cesta ke kapitálu
Nejprve se zastavme u zásadní otázky. Co je mezaninové financování? Jde o specifickou formu financování, která se pohybuje mezi klasickým dluhem a ekvitním (vlastním) financováním. Výstižně řečeno stojí mezanin mezi dvěma patry finanční struktury, čemuž odpovídá i jeho název. Kapitál, který tímto způsobem získáte, má charakter podřízeného úvěru, který bývá splácen až po standardních bankovních úvěrech.
Proč o něm podniky uvažují? Vytváří pocit pohodlí, protože zpravidla nevyžaduje okamžité splácení. Firmě tak dopřeje prostor dýchat a růst. Pokud tedy hledáte zdroj kapitálu, který Vám nabídne flexibilitu, může být tato cesta přesně ta pravá. Obraťte se na odborníky, kteří Vám pomohou zvážit všechny parametry.
Ptáte se, kdy je vhodné o této formě financování uvažovat? Typicky tehdy, když rozšiřujete provoz, vstupujete na nové trhy nebo řešíte akvizici. V těchto chvílích je každý pocit stability vítaný. Podle rentability tržeb, můžete zjistit, zda váš podnik vydělává.
Ekvitní financování a jeho vztah k mezaninovému modelu
Ekvitní financování znamená vstup investora do majetkové struktury firmy. Na oplátku získává určité pravomoci a podíl na zisku. Pokud hledáte jistotu udržení plné kontroly, nemusí být tato cesta pro Vás vhodná.
Mezaninové financování však tento zásah do majetku často nevyžaduje. Investoři mohou získat různé konvertibilní nástroje, ale Vy jako majitel si ponecháváte rozhodující slovo. Je to kompromis, který šetří čas a nervy.
Výhody mezaninového financování pro podnik i investora
Dává Vám tato forma financování pocit bezpečí? Ve většině případů ano. Podřízený charakter úvěru totiž umožňuje postavit celou investici na zdravých základech. Banky vidí mezanin jako doplňkový kapitál, který zvyšuje stabilitu projektu. Investoři zase oceňují vyšší výnos, který odpovídá vyššímu riziku.
Výhodou je také rychlost uzavření. Nemusíte řešit rozsáhlou změnu vlastnické struktury. Vše je postavené na profesionální smlouvě, která definuje podmínky.
A kdy je nejlepší tento model využít? Právě tehdy, když potřebujete efektivně doplnit financování akvizic nebo expanzí. Přirozeně zde vzniká pocit jistoty, protože finanční partner Vás podporuje, nikoli omezuje.
Právní rámec podle českých předpisů
Ptáte se, jaký je legislativní základ? Přímo samotný pojem není v českém právu detailně definován. Opírá se však o obecná pravidla závazkového práva. Podle občanského zákoníku, konkrétně části věnované závazkům z úvěru a zápůjčky, je možné konstruovat úvěrové vztahy flexibilně. Tato volnost umožňuje vznik smluv, které přesně odrážejí podmínky mezaninového financování.
Pro konvertibilní prvky lze vycházet z předpisů upravujících obchodní společnosti, zejména části o základním kapitálu a cenných papírech. Tyto informace je možné dohledat také na wikipedii pod pojmy Akcie a Obchodní korporace. Vždy doporučuji konzultovat právníka, který posoudí nejvhodnější konstrukci. Nevystavujte se riziku, které není nutné.
Co si z toho vzít a jak postupovat dál?
Nyní už znáte odpověď na zásadní otázku. Co je mezaninové financování? Je to pružný nástroj, který propojuje výhody dluhového a ekvitního financování. Nabízí stabilitu, prostor růst a možnost ponechat si kontrolu nad podnikem. Stejně tak jste zjistili, jak se liší od ekvitního financování a v jakých situacích dokáže být velkým přínosem.
Pokud stojíte před rozhodnutím, doporučuji vše promyslet v klidu. Dopřejte si čas vyhodnotit priority. Chcete růst, ale nechcete oslabit svou pozici? Hledáte cestu k bezpečnému financování? Pak je mezaninová cesta velmi lákavou možností.
Neváhejte se obrátit na odborníky, kteří Vám pomohou vybrat řešení, jež bude respektovat Vaši vizi. Ať už se rozhodnete jakkoliv, přejí Vám, aby byl Váš další krok jistý, stabilní a dlouhodobě přínosný.
Zdroje: ePrávo.cz, PrávníProstor.cz, AKSchejbal.cz, RmsMezzanine.cz, Mcfund.cz, ZákonyProLidi.cz
Fascinuje ji věda i objevování nového. Biochemie jí dává odpovědi, ale také vyvolává další otázky, které jí pomáhají zkoumat v laboratoři, ale i v kuchyni. Zajímá se o biohacking a hledá způsoby, jak vylepšit fungování těla i mysli. Miluje pohyb, který jí dodává energii a svobodu. Neustále hledá spojení mezi vědou, kreativitou a každodenním životem.